Unidade de ações restritas O que é uma unidade de estoque restrito Uma unidade de estoque restrita é uma compensação oferecida por um empregador a um empregado sob a forma de ações da empresa. O empregado não recebe o estoque imediatamente, mas o recebe de acordo com um plano de aquisição de direitos e um cronograma de distribuição após atingir os marcos de desempenho exigidos ou ao permanecer com o empregador por um período específico. As unidades restritas de ações (RSU) são atribuídas a um valor de mercado justo quando elas se entregam. Após a aquisição, eles são considerados rendimentos e uma parcela das ações é retida para pagar impostos sobre o rendimento. O funcionário recebe as ações remanescentes e pode vendê-las a qualquer momento. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Unidade de estoque restrito Por exemplo, suponha que a Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acha que o conjunto de habilidades da Madelines é particularmente valioso e espera que ela continue a ser um funcionário de longo prazo, ela oferece parte de sua compensação como 500 UTIs, além de um salário generoso e benefícios. O estoque da empresa vale 40 por ação, tornando as RSUs potencialmente valendo mais 20 mil. Para dar a Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as 500 ações, elas as colocam em um cronograma de cinco anos. Após um ano de emprego, a Madeline receberá 100 ações após dois anos, outras 100, e assim por diante até que ela tenha recebido todas as 500 ações no final de cinco anos. Dependendo de como o estoque da empresa funciona, Madeline pode realmente receber mais ou menos de 20.000. As RSUs, portanto, dão a Madeline um incentivo não só para permanecer com a empresa a longo prazo. Mas para ajudá-lo a funcionar bem para que suas ações se tornem mais valiosas. Na verdade, a Madeline decide manter as ações até que ela receba todos os 500, momento em que o estoque da empresa vale 50 e a Madeline recebe 25 mil, menos o valor das ações que foram retidos para imposto de renda e o valor devido em impostos sobre ganhos de capital. No entanto, se Madeline deixasse a empresa após 18 meses, ela teria recebido apenas as 100 ações adquiridas após o primeiro ano. Ela teria perdido as 400 ações restantes para a empresa. Estoque restrito: Fundamentos Os grandes benefícios do Podcast de estoque restrito incluído: Além de ler este artigo, você pode ouvir nossa entrevista do autor. Para mais entrevistas com nossos colaboradores especialistas, veja nossa página de podcasts. Sua empresa pode deixar de conceder opções de compra de ações, ou pode estar concedendo menos do que antes. Em vez disso, você pode estar recebendo estoque restrito (ou unidades de estoque restritas, normalmente chamadas de URE). Embora esses subsídios não lhe proporcionem o mesmo potencialmente alterador de vida, aumento da riqueza como opções de ações, eles têm benefícios que você crescerá para apreciar. (Neste artigo e em outros lugares deste site, o termo estoque restrito inclui URE, a menos que sejam mencionados separadamente.) O estoque restrito tem valor mesmo se o preço da ação não se mudou (ou caiu) desde a concessão. Menos risco e valor mais claro O valor das opções de compra de ações depende de quanto (ou se) o preço das ações da sua empresa sobe acima do preço na data da concessão. Em contrapartida, o estoque restrito tem valor na aquisição, mesmo que o preço das ações não se tenha movido desde a concessão (ou mesmo se caiu). Dependendo da sua atitude em relação ao risco e sua experiência com oscilações no preço das ações da sua empresa, a certeza do seu valor de estoque restrito pode ser atraente. Em contrapartida, as opções conservadas em estoque têm um grande potencial positivo, mas podem estar subaquáticas (ou seja, ter um preço de mercado inferior ao preço de exercício). É por isso que o estoque restrito é geralmente concedido a um executivo recentemente contratado. Pode ser concedido como um bônus de contratação ou para compensar a remuneração e os benefícios, incluindo opções in-the-money e benefícios de aposentadoria não qualificados, perdidos deixando um empregador anterior. Você também pode achar mais fácil apreciar uma bolsa de estoque restrita porque seu valor monetário em seu bolso (ou seja, o preço das ações da sua empresa) é mais fácil de descobrir do que um valor de opções de estoque, o que é teórico. Uma concessão de opção de estoque envolve mais ações do que uma bolsa de estoque restrita comparável (um FAQ neste site discute os índices de ações típicas das bolsas de ações restritas para concessões de opções comparáveis). No entanto, as opções de compra de ações podem nunca valer nada: no pior dos casos, elas podem estar debaixo d'água após a aquisição e pelo restante do prazo da opção. É claro, a própria essência do estoque restrito é que você deve permanecer empregado até ganhar seu valor. Embora você possa ter entre 30 e 90 dias para exercer opções de ações após a rescisão voluntária, as concessões não resgatadas de ações restritas são muitas vezes perdidas imediatamente. Assim, é uma algazarinha de ouro extremamente eficaz para mantê-lo em sua empresa. Você deve permanecer empregado até se aposentar para receber o valor. Ao contrário de uma opção de estoque, que exige que você decida quando fazer exercício e qual método de exercício usar, estoque restrito envolve decisões menores e mais simples. Quando você recebe as ações no vencimento que pode basear-se simplesmente na passagem do tempo ou na realização de objetivos de desempenho, você pode ter uma escolha de métodos de retenção de impostos (por exemplo, dinheiro, vender ações para impostos) ou sua empresa pode reter automaticamente o valor suficiente Ações para cobrir a retenção de impostos (consulte as FAQ detalhadas sobre métodos de retenção). O estoque restrito é considerado salário suplementar, seguindo as mesmas regras tributárias e relatórios W-2 que se aplicam a concessões de opções de ações não qualificadas. Reduzir seu imposto potencial A decisão mais significativa com concessões restritas de estoque é se a eleição da Seção 83 (b) é tributada sobre o valor das ações (ou seja, propriedade) em concessão em vez de na aquisição. Se você fizer esta eleição, nomeado após a seção do Código de Receita Federal que a autoriza, depende de você. (Não está disponível para UREs, que não são propriedade na acepção da Seção 83 do Código de Receita Federal. Consulte as Perguntas frequentes sobre as principais diferenças entre estoque restrito e URE.) Se uma eleição válida de 83 (b) for feita dentro de 30 dias a partir de A data de concessão, você reconhecerá a partir dessa data renda ordinária com base no valor do estoque em concessão em vez de reconhecer o rendimento na aquisição. Como resultado, qualquer apreciação no preço das ações acima do valor da data de outorga é tributada nas taxas de ganhos de capital quando você vende as ações após a aquisição. Embora isso possa parecer uma vantagem, você enfrenta desvantagens significativas se o estoque nunca se entregar e você o perderá devido a perda de emprego ou outros motivos (veja um artigo relacionado sobre os riscos da eleição 83 (b)). Você não pode recuperar os impostos que você pagou no estoque perdido. Por esse motivo, e a data de pagamento anterior dos impostos exigidos no valor da data de concessão, você geralmente faz melhor ao não fazer a eleição. No entanto, esta eleição fornece uma das poucas oportunidades de compensação a serem tributadas nas taxas de ganhos de capital. Além disso, se você trabalha para uma empresa inicial de pré-IPO, pode ser muito atraente para estoque recebido como compensação quando o estoque tem um valor atual muito pequeno e está sujeito a um risco substancial de confisco. Aqui, o risco de queda é relativamente pequeno. O estoque restrito o autoriza a receber dividendos quando são pagos aos acionistas. Ao contrário das opções de estoque, que raramente possuem direitos equivalentes a dividendos, as ações restritas normalmente o autorizam a receber dividendos quando são pagos aos acionistas. Com RSUs, sua empresa decide se deve pagar equivalentes de dividendos. Ao contrário dos dividendos reais, os dividendos sobre ações restritas são relatados em seu W-2 como salários (a menos que você tenha feito uma eleição da Seção 83 (b) na concessão) e não são elegíveis para a menor taxa de imposto em dividendos qualificados até depois da aquisição. (Uma FAQ relacionada fornece detalhes sobre o tratamento tributário de dividendos.) Se você receber ações restritas no lugar de algumas ou todas as opções de ações concedidas em anos anteriores, você deve ajustar seu planejamento financeiro e tributário. Embora ambos os prêmios ofereçam uma exposição ao valor do estoque da empresa, eles o fazem em diferentes quantidades e de diferentes maneiras. Além disso, porque as opções oferecem maior alavancagem, eles também correm mais riscos. Os executivos, especialmente aqueles que estão perto da aposentadoria, talvez precisem mudar sua estratégia de exercicios de opção de ações para prêmios pendentes. Para detalhes, veja outro artigo. Na maioria dos casos, a morte acelera completamente a aquisição ou desencadeia aceleração proporcional, dependendo da duração do serviço até a data da morte. Em alguns casos, sua empresa tem o poder discricionário de conquistar todos ou apenas uma parte do prêmio. Muitos planos ou acordos de concessão permitem que você designe um beneficiário que teria direito a receber as ações após sua morte. Caso contrário, as ações passariam pela propriedade dos decedentes. O valor das ações ordinárias restritas ao falecimento pode ser mais claro que o valor das ações de opções de ações. O IRS requer o uso de uma fórmula de avaliação, como Black-Scholes. Para estimar o valor das opções na data da morte dos titulares de opções. (Veja a seção Eventos de vida: Impostos de morte.) Requisitos de propriedade de ações A maioria das grandes empresas agora tem diretrizes de propriedade de ações para executivos-chave. Normalmente, apenas suas ações restritas adquiridas contam para os requisitos de propriedade, embora ações restritas não contabilizadas possam contar também (as opções de estoque não exercidas raramente são contadas). Verifique o seu programa para obter detalhes. Algumas empresas estabeleceram acordos e procedimentos que permitirão que eleja diferir a tributação do rendimento a partir da data em que o estoque restrito ou o RSU se coleta até a data em que você escolhe receber as ações (consulte as FAQ detalhadas sobre a entrega diferida de ações com restrições Unidades de estoque). Você então paga imposto de renda sobre o valor das ações na data da distribuição. No entanto, os impostos FICA, incluindo o imposto 1.45 Medicare (mais o imposto adicional de 0,9 adicional para certos contribuintes de alta renda), são devidos na data de aquisição. Estes acordos que permitem o diferimento da data em que os prêmios são tributados devem cumprir as regras de remuneração diferida da Seção 409A do IRC. Os executivos seniores que são membros corporativos e todos os diretores precisam fazer os despachos da Seção 16 (Formulário 4 e / ou Formulário 5) mediante a concessão de ações restritas de aquisição de tempo. Verifique com o seu secretário corporativo ou escritório de conselhos gerais para as regras de arquivamento de estoque restrito que se baseiam apenas na reunião de obstáculos de desempenho. As regras da SEC que a divulgação melhorada da remuneração dos executivos (adotada em 2006) exigem relatórios de procuração mais detalhados para ações restritas e subsídios de RSU do que as normas anteriores. Os detalhes aparecem em Prêmios de ações nas tabelas de proxy (e notas de rodapé) para: Subsídios de Remuneração Resumo de Prêmios Baseados em Plano Prêmios de Equivalência Patrimonial no Exercício e Exercícios de Ações e Stock Vested. O estoque restrito já não é caluniado como apenas pagar por um pulso, particularmente porque as empresas adicionam características de desempenho que desencadeiam concessão ou aquisição. Se você puder possuir informações relevantes não públicas sobre sua empresa, você também deseja considerar a criação de um plano de negociação da Regra 10b5-1 para vender ações depois que elas se tornem investidas. O estoque restrito já não é caluniado como apenas pagar por um pulso, particularmente porque as empresas adicionam características de desempenho que desencadeiam concessão ou aquisição. Embora os especialistas prevejam que as opções de compra de ações continuarão como o principal prêmio de incentivo de longo prazo para atrair, motivar e reter empregados e executivos importantes, o papel das URE em particular está crescendo. As pesquisas mostram que é a principal substituição das opções de compra de ações. Apreciar seus benefícios e entender os detalhes do planejamento fiscal e financeiro relacionado o ajudará a maximizar seu valor. Richard Friedman é o vice-presidente do Grupo de Compensação de Benefícios da Companhia Ayco, um dos principais fornecedores de serviços de planejamento financeiro para executivos em empresas públicas. Este artigo foi publicado apenas pelo seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem a sua empresa nos compensaram em troca da sua publicação. Compartilhe este artigo:
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