Put options trading

Opção de venda BREAKING DOWN Opção de venda Uma opção de venda torna-se mais valiosa à medida que o preço do estoque subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo de vencimento se aproxima. Time Decay O valor de uma opção de venda diminui devido à queda do tempo, porque a probabilidade de queda do estoque abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, sobra o valor intrínseco, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menos o preço das ações. As opções de compra fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício de exercer a opção. Os investidores poderiam vender o estoque curto no preço atual do mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que geraria perdas. Exemplo de opção de compra longa Por exemplo, suponha que um investidor possua uma opção de venda em ações hipotecárias TAZR com um preço de exercício de 25 com vencimento em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de 25 até a data de vencimento no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderia comprar 100 ações da TAZR por 15 no mercado e vender as ações para o escritor de opções para 25 cada. Consequentemente, o investidor faria 1,000 (100 x (25-15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prémio pago para obter a opção de venda. Exemplo de opção de compra curta Contrariamente a uma opção de venda longa, uma opção de venda curta obriga um investidor a receber ou comprar ações do estoque subjacente. Suponha que um investidor seja otimista em ações hipotéticas FAB, que atualmente está negociando às 42.50, e não acredita que cairá abaixo de 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia coletar um prêmio escrevendo uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de 35 por 1,50. Portanto, o investidor cobrava um total de 150, ou 1,50 100. Se o FAB fechar acima de 35, o investidor manteria o prêmio coletado uma vez que as opções expiram do dinheiro e não valem a pena. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em 35, devido à obrigação contratual. Quais são as opções de venda Put Option Definição: Uma opção de venda é uma garantia que você compra quando pensa o preço de uma ação Ou o índice vai diminuir. Mais especificamente, uma opção de venda é o direito de vender 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse preço é conhecido como o preço de exercício, e essa data é conhecida como data de caducidade ou expiração. Uma opção de venda, como uma opção de chamada. É definido pelas seguintes 4 características: Existe uma ação ou índice subjacente ao qual a opção está relacionada. Existe uma data de validade da opção de venda. Existe um preço de exercício da opção de venda. A opção de venda é o direito de VENDER o estoque subjacente ou Índice ao preço de exercício. Isso contrasta com uma opção de compra que é o direito de COMPRAR o estoque ou índice subjacente ao preço de exercício. É chamado de colocar, porque lhe dá o direito de colocar, ou vender, o estoque ou índice para outra pessoa. Uma opção de venda difere de uma opção de chamada em que uma chamada é o direito de comprar o estoque e a colocação é o direito de vender o estoque. Então, novamente, o que é uma colocação Uma vez que as opções de venda são o direito de vender, possuir uma opção de venda permite que você bloqueie um preço mínimo para vender uma ação. É um preço de venda mínimo, porque se o preço do mercado for superior ao seu preço de exercício, então você apenas venderia as ações ao preço de mercado mais alto e não o exercitaria. Dica de troca: olhe o gráfico na parte inferior direita e observe a forma da curva de recompensa por possuir uma opção de colocação. A principal desvantagem que colocou em relação às chamadas é que o potencial de lucro é limitado com puts For puts, o mais que um preço de ações pode diminuir é 0 (pense em falência). Portanto, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício. Isso contrasta com as chamadas, onde o preço das ações teoricamente pode ir para o infinito, de modo que o potencial de lucro de uma opção de chamada é ilimitado. Este é um dos motivos que colocam menos apelo e menos volume do que as chamadas. O outro motivo que coloca tipicamente tem menos volume do que as chamadas é que a tendência natural do mercado está aumentando, de modo que a maioria das pessoas espera que as ações subam para que compram chamadas. Coloque o diagrama de pagamento da opção Quando comprar uma colocação: se você acha que um preço de ações ou índice vai cair, então há 3 maneiras de você lucrar com um preço decrescente: você pode reduzir o estoque ou o índice, você pode fazer uma chamada Opção no estoque. Ou você pode comprar uma opção de venda no estoque. Exemplo de opção de colocação: existem 3 exemplos diferentes nos quais a maioria das pessoas compraria. Exemplo de opção de compra 1 - Especulação O primeiro exemplo é se você acredita que um preço de ações cairá no futuro próximo. Talvez o estoque subisse muito rápido demais. Ou suponha que você saiba que um estoque está prestes a liberar ganhos ruins ou relatar algumas outras más notícias. Se este for o caso, então, a melhor maneira de ganhar dinheiro no curto prazo é apenas comprar uma opção de venda no estoque. Suponha que você acha que o Apple Computer (símbolo do ticker é AAPL) é caro em 700 por ação E você acredita que o estoque irá cair no futuro próximo, você pode comprar opções de venda na AAPL. O preço de exercício e o mês de vencimento que você escolhe dependem de quão longe você acha que AAPL irá cair e quando você pensa que vai cair. Suponha que seja 1 de fevereiro, a AAPL é de 700, e você sabe que os ganhos da AAPL serão divulgados amanhã. Suponha também que você descobriu por um amigo que sabe com certeza que as vendas estão baixas e que os lucros estão baixos. Você pode comprar uma opção de venda da AAPL em fevereiro de 690 por talvez 2 ou 200 por contrato (lembre-se de cada contrato de opção cobre 100 ações, então, quando você vê o preço em 2 que é um preço por ação e o contrato de opção custará 200). Você compraria o mês de vencimento mais próximo, porque esse seria o mais barato e você compraria o preço de exercício mais próximo do preço de mercado atual, porque é por isso que você consegue obter o maior retorno percentual. Quando a notícia for divulgada amanhã, as vendas da AAPL foram terríveis e o preço da AAPL cai para 675 por ação, sua opção de venda AAPL 690 terá um preço de 15 ou mais e você poderá vender 1,500 por contrato e obter um bom lucro de 1.300 Por que vale a pena pelo menos 15, vale 15, porque você agora tem o direito de vender 100 ações da AAPL em 690, mesmo que o preço de mercado atual seja de apenas 675. Sua opção de venda é 15 e o contrato Valerá pelo menos 1500. Coloque o Exemplo de opção 2 - Você possui o estoque e espera uma queda temporária no preço das ações, mas você não quer vender o Stock Heres outro exemplo de por que muitas pessoas trocam opções. Se você comprou um 100 partes da Apple Computer (AAPL) aos 50 anos atrás e teme que o preço possa cair temporariamente, mas você deseja manter a AAPL no longo prazo, você deve comprar uma opção de venda. Como no exemplo acima, você pode comprar o AAPL 690 colocado para 200 e quando a AAPL é mais tarde em 665 você pode vender sua colocação por 35 ou 3500 por contrato. Neste caso, você ainda possui o estoque e tomou uma perda semelhante ao possuir o estoque, mas essa perda no estoque é compensada 1: 1 pelo lucro que você fez na opção de venda. Put Option Trading Tip: Por que comprar uma opção de venda se você possui o estoque e você acha que o preço irá recusar. Muitas pessoas nesta instância apenas venderiam o estoque, deixá-lo cair e, em seguida, comprar o estoque de volta a um preço mais baixo. O problema com esta estratégia é que você teria um enorme ganho de capital na venda do estoque e você teria que pagar impostos sobre esse ganho. Se você acaba de comprar uma colocação, essa é uma transação totalmente diferente no que diz respeito ao IRS, pelo que você teria que lidar com as conseqüências fiscais desse comércio de opções de venda. Então, se você possuir estoque em uma base de custo muito barato e você acha que um preço das ações irá diminuir para o curto prazo, mas você ainda quer segurá-lo para o longo prazo, então compre uma opção de venda. Os impostos sobre o comércio serão Menos do que os impostos sobre o estoque se você tivesse comprado o estoque a um preço muito baixo. Put Option Example 3 - Usando Puts como seguro Suponha que você comprou 100 ações da AAPL em 500, mas queria garantir que você não perca mais de 10 neste investimento. Você poderia comprar uma opção de venda da AAPL com uma greve de 450. Desta forma, se o preço cair abaixo de 450 partes, você poderá exercer a sua opção de venda e vender suas ações para 450. Por favor, note que você NÃO TEM VENDER suas ações da AAPL Em 450 Se o preço no mercado é de 475, é claro que você pode vender suas ações no mercado em 475. É por isso que é chamada de opção - é uma escolha e não uma obrigação. Claro, neste exemplo, se o preço da AAPL subiu para 750, então a sua colocação ficaria sem valor, mas pelo menos você tinha a proteção (às vezes chamada de seguro) no caso de o preço das ações cair. Dica de troca de opção de compra: na maior parte das opções de equivalência patrimonial e de valores dos EUA, expiram na 3ª sexta-feira do mês, mas agora estamos vendo que as ações mais negociadas estão permitindo opções que expiram todas as semanas. Essas opções semanais geralmente ficam disponíveis no final da semana anterior. Se você está apenas começando as opções de negociação, então fique longe dos semanários, pois eles são muito voláteis. Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer o seu primeiro comércio real: Opções - Compreender o básico Uma opção é um contrato que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma garantia a um preço específico em Ou antes de uma determinada data. Os investidores compram e vendem opções, como ações. Existem dois tipos básicos de opções: A opção de compra A opção de compra é o direito de comprar o título subjacente a um determinado preço em ou antes de uma determinada data. Você compraria uma opção de compra se você antecipasse que o preço do título subjacente aumentaria antes da expiração da opção atingida. Empresa XYZ na negociação em 25 por ação e você acredita que o estoque é liderado. Você poderia comprar ações da ação ou você poderia comprar uma opção de compra. Diga uma opção de compra que lhe dê o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da XYZ a qualquer momento nos próximos 90 dias, por 26 por ação, pode ser comprada por 100. Se você estiver certo e as ações aumentarem para 30 por ação antes A opção expira, você pode exercer sua opção e comprar 100 ações em 26 por ação e vendê-las para um lucro imediato de 3 por ação (30 - 26 61 4 - 1 para a opção 61 3 por lucro de ação). Você também pode simplesmente negociar a opção com lucro sem comprar as ações de ações. Se você tivesse percebido errado e as ações não vieram a nenhum lugar ou caíram dos 26 originais por ação para 24 por ação, você simplesmente deixaria a opção expirar e sofreria apenas uma perda de 100 (o custo da opção). A opção de venda A opção de venda é o direito de vender o título subjacente a um determinado preço em ou antes de uma determinada data. Você compraria uma opção de venda se você achasse que o preço de uma ação estava indo para baixo antes da expiração da opção atingida. Continuando com o exemplo XYZ, se você sentiu que o estoque estava prestes a um tanque de 25 por ação, a única maneira de lucrar seria reduzir o estoque, o que pode ser um movimento arriscado se você estiver errado. Veja Venda Curta - Não para Faint Hearted. Você poderia comprar uma opção de venda em 24 por ação por 100 (ou 1 por ação), o que lhe daria o direito de vender 100 ações da XYZ em 24 por ação. Se as ações caírem para 19 por ação, você poderia, em teoria, comprar 100 ações no mercado aberto por 19 por ação, depois exercer você colocando uma opção oferecendo-lhe o direito de vender as ações em 24 por ação fazendo um lucro de 5 por ação, Menos o custo da opção. Como uma questão prática, você trocaria sua opção de venda, que agora valeria algo próximo de 5 por ação ou 500. Fatos de opções básicas Aqui estão alguns fatos rápidos sobre opções: as opções são cotadas em preços por ação, mas apenas vendidas em 100 Compartilhe lotes. Por exemplo, uma opção de chamada pode ser citada em 2, mas você pagaria 200 porque as opções sempre são vendidas em lotes de 100 partes. O preço de exercício (ou preço de exercício) é o preço que a garantia subjacente pode ser comprada ou vendida, conforme detalhado no contrato de opção. Você identifica as opções no mês em que expiram, sejam elas uma opção de compra ou de venda, e o preço de exercício. Por exemplo, uma chamada XYZ April25 seria uma opção de compra no estoque XYZ com um preço de exercício de 25 que expira em abril. A data de expiração é o mês em que a opção expira. Todas as opções expiram na terceira sexta-feira do mês, a menos que a sexta-feira seja um feriado, então as opções expiram na quinta-feira. Conclusão Esta breve visão geral das opções dá uma idéia do que eles são, mas é a própria dica do iceberg proverbial. As opções não são para o investidor inicial, mas oferecem aos comerciantes avançados outra ferramenta para o seu arsenal de investimentos. Nota: todas as citações de opções neste artigo são apenas para ilustração. O preço das opções é um processo complicado que envolve muitos fatores.