Rally dos metais básicos, os mercados se concentrarão na reunião da OPEP Notícias e eventos: o aumento do cobre para acelerar os metais continua a se reunir em meio à especulação de um investimento do presidente Trump e da queda dos estoques globais. O cobre atingiu uma alta de uma semana e os níveis desafiantes não são vistos desde que o complexo de metal base desmoronou. Na Ásia, a negociação do mês de frente de cobre chegou a 269.90, apenas 5 abaixo da alta recente. No entanto, os fatores que conduzem o metal ficam extremamente amarrados. Os investidores estão apostando que o presidente dos EUA - eleger gastos fiscais generosos (esperar perto de 1trn) impulsionará o crescimento e reduzirá os suprimentos devido à compra de metal pela China como uma cobertura de yuans. Além disso, o impulso de alta provocou demanda de tendência seguindo fundos, aumentando a pressão de compra. Paradoxalmente, apesar do forte USD, os metais industriais continuam a negociar mais alto. No entanto, como em grande parte desse rali, a razão fundamental é extremamente fraca em nossa visão. Com os comerciantes que olham para o mundo através de lentes fiscalmente aprimoradas, os dados marginais dos EUA são agora percebidos como robustos. Sim, o recente aumento da ordem dos bens duráveis de 4.8 foi um indicador de leitura sólida, porém líder, como as vendas de casas novas achatadas -1,9 mm, antes da incerteza eleitoral e o recente aumento das taxas de hipoteca. Portanto, estamos hesitantes em prever um aumento das expectativas de inflação a longo prazo no estímulo fiscal potencial de Trumps (o que, na verdade, está longe de ser seguro). Em segundo lugar, enquanto os chineses estão comprando cobre como hedge contra a depreciação do yuan, os dados indicam que o crescimento da oferta permanecerá alto. Também trabalhando contra o atual aumento dos preços são rumores de que a ShFe aumentará as margens e os limites comerciais na maioria dos metais comuns (incluindo cobre, chumbo, níquel, zinco, estanho e alumínio). Sem demanda real no mercado, acreditamos que a atual reunião é especulativa e insustentável. Veríamos a manifestação em metais comuns como na oportunidade de recarregar em transações de commodities curtas. Reunião da OPEP para ocupar o centro das atenções O OPEP certamente será o tema quente das próximas semanas. No dia 30 de novembro, saberemos se os membros da OPEP conseguiram coordenar um acordo para congelar a produção. A Arábia Saudita está empolgando para convencer os outros membros a reduzir a produção em torno de 4. As expectativas de que o excesso de oferta poderia ser reduzido enviaram petróleo bruto maior. A mercadoria está gravando seu segundo ganho semanal consecutivo - acima de 47 barris. Na nossa opinião, parece difícil que a OPEP chegue a um acordo, uma vez que as incertezas geopolíticas têm sido significativas desde a eleição de Trumps. Em primeiro lugar, acreditamos que o presidente eleito Donald Trump acompanhará sua decisão de tornar a América energéticamente independente ou pelo menos ele empurrará para essa direção. Os perfuradores americanos devem se beneficiar desta visão política e acreditamos que o gás de xisto se torne mais atraente. O plano de trunfos para o primeiro dia é acionar gás de xisto dos Estados Unidos. É por isso que o excesso de oferta de óleo está longe de terminar. Em segundo lugar, as políticas de Trumps provavelmente aumentarão as taxas de juros e uma das principais conseqüências será um dólar mais forte. Como resultado, existem riscos negativos para mercados emergentes para os quais um dólar mais forte definitivamente não é ótima notícia, em particular pela demanda de petróleo, à medida que o petróleo se tornaria mais caro. É por isso que sentimos que a OPEP estará relutante em congelar a produção, já que talvez seja cedo demais para prever o impacto real da demanda de EM em relação às políticas dos EUA. Em terceiro lugar, outra questão que ainda precisa ser respondida é o que as políticas estrangeiras Trump aplicarão, em particular no caso iraniano. A hipótese mais forte por enquanto é que o acordo nuclear alcançado em 2017 será destruído, caso em que o Irã enfrentará novas sanções. O Irã está agora enfrentando uma escolha difícil na reunião da OPEP, concordando em cortar a produção e não conseguir produzir o suficiente antes de novas sanções, ou recusar qualquer corte sabendo que o gás de xisto dos Estados Unidos tornou-se mais atraente. O contexto geopolítico é muito misto. Na reunião da OPEP, Donald Trump permanecerá no centro do debate e acreditamos que a organização intergovernamental aguardará o início da presidência do Trumps, a fim de avaliar melhor o tom geopolítico dos próximos quatro anos. Como resultado, os preços do petróleo bruto devem ser reduzidos na próxima semana. Questões-chave de hoje (horário em GMT): nov. 18 Fornecimento de dinheiro Estreito Def, no último 8,58t RUB 08:00 Set Total de empréstimos hipotecários, em último lugar -9,20 EUR 08:00 Sep Homologações hipotecários, o último 6,40 EUR 08:00 Oct PPI MoM, último 0,30 EUR 08:00 Oct PPI YoY, último -2,00 EUR 08:00 Out Empréstimo de casa YoY, exp 7,40, last 7,50 SEK 08:30 Set Vendas industriais MoM, último 4,10 EUR 09:00 Set Vendas Industriais WDA YoY, últimos 6,80 EUR 09:00 Set Pedidos Industriais MoM, 10,20 EUR 09:00 Set Ordens Industriais NSA YoY, 15,90 EUR 09: 00 3Q P PIB QoQ, exp 0,50, último 0,50 GBP 09:30 3T P GDP YoY, exp 2,30, últimos 2,30 GBP 09:30 3Q P Consumo Privado QoQ, exp 0,80, último 0 , 90 GBP 09:30 3Q P Gastamento de Governo QoQ, exp 0,30, último 0,00 GBP 09:30 3T P Formação Bruta de Capital Fixo QoQ, exp -1,00, último 1,60 GBP 09:30 3T P Exportações QoQ, exp 1,00, último -1,00 GBP 09:30 3Q P Imports QoQ, exp -0,10, últimos 1,30 GBP 09:30 Sep Índice de Serviços MoM, exp 0,20, último 0,20 GBP 09:30 Sep Índice de serviços 3M3M, exp 0, 80, últimos 0,80 GBP 09:30 3Q P Total Business Investment QoQ, exp -1,00, último 1,00 GBP 09:30 3T P Total Business Investment YoY, exp -2,50, último -0,80 GBP 09:30 Set Vendas de varejo MoM, exp 0,20, último -0,10 EUR 10:00 nov. Custos de construção da FGV MoM, exp 0,15, últimos 0,17 BRL 10:00 Set Vendas de varejo YoY, exp -0, 10, última -0,20 EUR 10:00 Nov CBI Varejo Vendas Reportadas, exp 12, últimas 21 GBP 11:00 Nov CBI Total Dist. Reported Sales, exp 11, ultimo 26 GBP 11:00 Oct Tax Collections, exp 148909m, no último 94770m BRL 12:30 out Saldo Comercial de Mercadorias Antecipadas, exp -59.0b, última -56.1b, rev -56.5b USD 13:30 Out P Inventários por atacado MoM, exp 0,20, último 0,10 USD 13:30 Out Inventários de varejo MoM, últimos 0,30 USD 13:30 Nov P Markit US Services PMI, exp 54,8, últimos 54,8 USD 14: 45 Nov P Markit US Composite PMI, últimos 54,9 USD 14:45 Out Central Govt Saldo do Orçamento, exp 36.4b, último -25.3b BRL 16:30 out Net Migration SA, no último 6340 NZD 23:00 ENCERRAMENTO: Despesas de Capital Privado 2017-17 A110b AUD 23:00 O risco hoje: as pressões de compra do EURUSD estão claramente ativadas. A resistência horária é dada em 1.0652 (alta intradia). É necessária uma ruptura de resistência em 1.0746 (17112017 alta) para confirmar uma inversão. Espera mostrar uma fraqueza contínua. A mais longo prazo, a cruz de morte indica um novo viés de baixa apesar de o par ter aumentado desde dezembro passado. Resistência chave detém em 1.1714 (24082017 alta). Suporte forte dado em 1.0458 (16032017 baixo) está no alvo. GBPUSD não está tendo impulso suficiente para alcançar resistência em 1.2674 (11112017 de altura). O suporte por hora é dado em 1.2302 (18112017 baixo). Espera ver mais fraqueza. O padrão técnico de longo prazo é ainda mais negativo desde que o voto de Brexit abriu o caminho para um novo declínio. O apoio a longo prazo dado em 1.0520 (010385) representa um alvo decente. A resistência a longo prazo é dada em 1.5018 (24062017) e indicaria uma reversão de longo prazo na tendência negativa. No entanto, é muito improvável no momento. O impulso bullish de USDJPY continua apesar da consolidação em curso. A resistência obtida em 113,52 (alta intradiária) foi quebrada. O par está indo em direção a 114,87 (16022017 alto). O suporte é dado em torno de 109.80 (16112017 baixo). Um suporte mais forte é de 108,56 (17112017 baixo). Espera ver mais movimentos ascendentes. Nós preferimos um viés de baixa tendência a longo prazo. O suporte agora é dado em 96,57 (10082017 baixo). Um aumento gradual para a maior resistência em 135,15 (01022002 de altura) parece absolutamente improvável. Espera-se que declinem o suporte adicional em 93,79 (13062017 baixa). O rali do USDCHF ainda está ativado. A estrutura técnica permanece fortemente otimista. A resistência horária é dada em 1.0191 (24112017 de altura) foi quebrada. Espera ver mais fortalecimento. No longo prazo, o par continua sendo comercializado desde 2017, apesar de uma turbulência quando o SNB descompactou o CHF. O suporte chave pode ser encontrado 0.8986 (30012017 baixo). A estrutura técnica favorece, no entanto, um viés alugado de longo prazo desde o desagregado em janeiro de 2017. Mais de Swissquote Bank SA: preço do petróleo suportado pelo dólar volátil, preço do ouro a 1 semana de petróleo alto preço do petróleo: a consolidação favorece a suspensão otimista gt 49.17bbl Gold Price : Uma semana alta em USD volátil. Gráfico semanal incentivando a saudação começou a vender títulos de 5, 10 ampères de 30 anos, o que mostra confiança no mercado de petróleo O petróleo bruto continua a oscilar em torno de 50 bbl na terça-feira. A preocupação sobre se o acordo OPEP será ou não válido na reunião de novembro em Viena permanecerá. Um ponto-chave que encorajou os mercados na terça-feira, embora a ação de preço de curto prazo não pareça refletir a notícia foi o anúncio de que a Arábia Saudita seguisse o Qatarrsquos liderado na venda de títulos públicos no exterior. A estreia dos títulos internacionais é compreensivelmente concebida para ajudar a financiar o déficit orçamentário devido ao colapso nos preços do petróleo, mas também ajudará a ser uma proxy para a saúde do mercado do petróleo. Os títulos denominados em Dólar visam vender em um prémio para os Tesouros dos EUA de 160bps. Os preços do ouro estão se beneficiando de um dólar mais fraco após o core-CPI perdido na manhã de terça-feira. Além dos dados mais fracos dos Estados Unidos, que derramarão água fria na perspectiva da taxa de ultrapassagem dos EUA após a alta prevista de dezembro, as boas notícias vieram da China ontem à noite, que beneficiaram tanto metais comuns quanto metais preciosos. Durante a noite, um aumento de novos dados de crédito da China ajudou a mostrar que a demanda poderia encontrar apoio e começar a aumentar. Por último, na reunião de Singapura da London Bullion Market Association, uma pesquisa de pessoas que comparecem antecipou que o ouro aumentaria em 7, e que a prata ganharia 18 de acordo com Bloomberg. Grande parte dessa demanda deve vir de taxas baixas ou negativas e preocupações econômicas persistentes. ANÁLISE TÉCNICA DO OURO ndashO preço do ouro permanece sob resistência do 200-DMA em 1.264.77oz. Notamos ontem que, no gráfico do Diário, houve um encorajamento para os Bulls de que a inclinação do 200-DMA é positiva. No entanto, até que o preço do Ouro ceda acima do 200-DMA, ele permanecerá muito cedo para dizer se a queda do 21 de setembro no preço do ouro por 100oz acabou. Outro ponto que vale a pena mencionar vem do gráfico semanal, que está mostrando o atual recuo de 3 meses e 10 como um antecessor possível para a próxima etapa mais alta. Você pode ver que o movimento de dezembro foi a ruptura de um padrão de cunha de longo prazo. O entusiasmado também vem da consolidação de preços acima da nuvem Ichimoku, um indicador de tendência de longo prazo. Ao olhar para Ichimoku, o amplificador de preço Momentum (velas ampliação de linha verde brilhante) acima da nuvem indica uma forte tendência de alta que se espera que retome. Como wersquove compartilhado antes, ainda seremos cautelosos no curto prazo enquanto negociamos abaixo do DMA 200, mas a perspectiva de médio prazo continua a parecer favorável para uma maior vantagem. Gráfico por Tyler Yell, CMT. Cortesia do TradingView Apoio de preço de ouro a curto prazo Amplificador Níveis de resistência: ANÁLISE TÉCNICA DE ÓLEO CRUDO ndash Os comerciantes de médio prazo continuam a manter o olho no nível de 52bbl que iniciaria o padrão de Shoulderrsquos do amplificador de cabeça Bullish que visaria a faixa superior de 70bbl. Os comerciantes de curto prazo estão naturalmente atentos à consolidação lateral que tem resistido a recente fortaleza do dólar americano. O gráfico de curto prazo abaixo é um gráfico H4 com Ichimoku Cloud aplicado e uma linha horizontal desenhada em 51bbl. Uma ruptura acima de 51bbl depois de saltar para fora da nuvem seria que o wersquore entrando em uma fase de fuga que é difícil de lutar. Na última nota. Nós compartilhamos como o 50-DMA cruzou acima do 100-DMA, que também ocorreu em abril, quando o Crude rallied 20 antes de chegar a 9 de junho de alta que wersquore atualmente apontando para 51.64bbl. Naturalmente, isso não implica necessariamente uma chance de lua, mas faz sentido porque os investidores institucionais estão deixando suas curtas posições cruas de forma bastante agressiva. Gráfico por Tyler Yell, CMT. Cortesia de TradingView Suporte de preço de petróleo bruto de curto prazo Amplo níveis de resistência: --- Escrito por Tyler Yell, CMT Analista de moeda para DailyFX Para receber a análise de Tylerrsquos diretamente por e-mail, inscreva-se no site e envie-me a Ilya no Twitter: ForexYell
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